Italy and Global Competitiveness

The World Economic Forum have just published their Global Competitiveness Report 2006-2007 (hat-tip to New Economist).Italy continued its downward trend, dropping another four places to 42 in the Global Competitiveness Index. You can find the Italy country summary here (in Italian).

Of course, as New Economist says "one needs to take these rankings with a large pinch of salt. The annual WEFreport is a quirky compendium of disparate data of varying quality, along with opinions from their own survey", but still, no smoke with fire, as they say.

The Italian summary does not make for light family reading. According to Lopez-Claros, Chief Economist and Director of the Global Competitiveness Network:

"L'elenco dei problemi è lungo. Il contesto macroeconomico italiano è mediocre e i conti pubblici sono in disavanzo da 20 anni. La situazione di bilancio si è gravemente deteriorata dal 2000 e il debito pubblico, ben al di sopra del 100% del PIL, è tra i più alti al mondo. La grave situazione in cui versano le finanze pubbliche italiane può a sua volta riflettere problemi istituzionali più profondi, evidenziati dai pessimi risultati di variabili quali l'efficienza della spesa pubblica, l’onere della regolamentazione, l'inefficienza dei mercati del lavoro e, più in generale, la qualità delle istituzioni del settore pubblico."

There is, however, one small silver lining in that very dark cloud:

"Per contro le debolezze sopra elencate sono parzialmente compensate dal buon livello di preparazione tecnologica e dalla modernità delle imprese del settore privato, indice di una grande riserva di potenzialità non ancora sfruttate. Le riforme potrebbero contribuire a migliorare in misura significativa la posizione dell'Italia nei prossimi anni"

This is, of course, more a hope for things to come, rather than a proclamation of what has already been achieved. As he says the reform process can contribute to some realisation of these potential benefits, and we will be here, on IEW, watching to see how it all works out in practice.